在股市中，时机和信息是致胜的关键。我最近发现了一个值得关注的短期套利机会，预计投资周期在一年之内。这次的主角是万能（MAGNUM，3859，主板消费股）和U Mobile 。 你知道吗？ 根据最新的股东资料，万能目前持有U Mobile的 7.84%股权。U Mobile是我国第3大移动电讯服务商，拥有约600万名用户，其主要竞争对手包括天地通数码（CDB，6947，主板电讯媒体股）、明讯（MAXIS，6012，主板电讯媒体股）和杨忠礼电讯（YTL Communications）旗下的Yes 。 U Mobile的股东背景也颇为强大，其中包括新加坡淡马锡通过Straits Mobile、柔佛苏丹、成功机构（BJCORP，3395，主板工业股）创办人丹斯里陈志远（通过U Telemedia、胜家和成功基础设施），以及齐力工业（PMETAL，8869，主板工业股）创始人兼首席执行员管保强。 根据最新报道和消息来源，U Mobile的大股东正在商讨是否出售持股给其他主要电讯公司（如明讯、纳莎集团（Naza）、Yes），或通过首次公开售股（IPO）在马股上市。股东们期望U Mobile的股权估值至少在90亿令吉至110亿令吉之间。如果所有收购提议被拒绝，U Mobile计划在2024年8月尾前申请IPO，可能在2025年上半年上市。 如果U Mobile以90亿令吉至110亿令吉的股权估值成交，万能所持的7.84%股权价值介于7亿零600万令吉至8亿6200万令吉。这相等于万能目前市值的17%至26%，或每股22仙至33仙的增值。这将超过万能截至2023年尾投资账面价值3亿8500万令吉。 保守估计，按理论上60%混合奖金额支付比率计算，万能在2024财政年（12月31日结账）将实现约22亿令吉的营收和约1亿4800万令吉的净利。尽管博彩运营商的奖金额支付比率在季度和年度间波动很大，但中期内应趋向于理论水平的60%。 
目前，万能的股价为约1.30令吉，隐含2024财年本益比12.6倍，这与其3年、5年和10年的历史均值大致相符。虽然略高于本地同行多多博彩（SPTOTO，1562，主板消费股）的历史本益比10倍至11倍，但作为纯博彩运营商的万能，通常比多多博彩略有溢价。 因此，尽管万能年初至今股价上涨了19%（博彩多多上涨11%），我认为U Mobile变现的增值尚未完全反映在股价中。 万能目前的估值适中，加上4.7%的周息率，即使U Mobile的变现计划未能实现，也能提供足够的下行保护。 看图说股 过去4年里，万能在持续的下行趋势中挣扎。尽管如此，其股价在2023年6月触及了一个显著的低点，随后出现反转迹象。这一阶段，市场情绪和基本面因素共同推动了股价的底部形成，为之后的走势奠定了基础。 在股价触底后，万能股价进入了一个三角形型态的盘整阶段。这通常意味著市场正经历盘整状态，价格波动在逐渐收敛。这也表明市场在寻求新的方向，并且在三角形的顶端形成时，将可能出现一轮显著的价格变动。 近期，万能股价成功突破了这一三角形型态的上边界。这说明其股价可能从之前的下行趋势中解脱出来，转而进入新的上升趋势。突破的信号非常强烈，因为它伴随著成交量的显著增加，这通常预示著市场对这一走势的认可和支持。 突破三角形型态的关键在于成交量的变化。在此次突破中，股价的突破是伴随著大幅增加的成交量，这一现象进一步确认了股价可能进入新一轮上涨周期的可能性。成交量的增加意味著市场参与者对股价的上涨有强烈的兴趣和信心，通常这种情况下，股价有望继续上涨。 
此外，根据六彩神龙指标，庄家最近已开始 布局，近期的购兴有所增加。 
阻力= 1.43令吉， 1.60令吉 支撑 = 1.21令吉， 1.15令吉 总结： 万能持有U Mobile的股权，而U Mobile的估值可能带来显著增值。如果U Mobile估值在90亿令吉至110亿令吉之间，万能的股东价值将显著上升。尽管万能股价接近历史均值，但U Moblle的潜在变现尚未完全反映在股价中，周息率也提供了良好的保护。 潜在风险包括U Mobile变现交易短期内无法达成，和U Mobile股权估值远低于预期的90亿令吉至110亿令吉。 与任何投资一样，做出决策前进行彻底的研究，并考虑个人的风险承受能力是非常重要的。因此，请读者买卖自负。 |
Powered by 2021
